「股票热门」中国银河证券:春季开工提前,水泥行业旺季到来

「股票热门」中国银河证券:春季开工提前,水泥行业旺季到来

事件

2月19日,出现部分地区水泥价格上调,当天板块水泥价格上涨5.48%。

安徽、河北和重庆的一些水泥公司提高了价格

据中国水泥网监测数据,2月19日,安徽铜陵部分水泥企业试图将熟料价格提高30元/吨,河北石家庄部分水泥企业也将水泥价格提高10元/吨,重庆部分水泥企业在2月7日左右将水泥价格提高50元/吨。第一季度属于水泥行业传统淡季,价格普遍平稳。我们认为,今年价格提前上涨的原因是,由于春节临近淡季,水泥价格在1月份大幅下跌,下降下跌2.38%,下降;下跌7.25%。其次,由于天气迅速转暖和当地新年政策,春节期间一些建筑工地仍在施工,提振了水泥需求。2020年,由于新冠肺炎疫情和南方洪水的影响,中国水泥平均出厂价比下降高4.4%,预计到2021年疫情缓解时,水泥行业有望取得极大成功,全年水泥价格有望实现正增长。我们认为,水泥涨价才刚刚开始,随着施工旺季的到来,水泥价格还会继续上涨。

供应方仍将保持紧张的平衡

根据工业和信息化部2020年12月发布的《水泥玻璃行业产能置换实施方法(修订稿)》征求意见稿和工业和信息化部与生态环境部联合发布的《关于进一步做好水泥常态化错峰生产的通知》,国家规定的大气污染防治重点领域产能置换的水泥熟料建设项目,产能置换比例为233.36万;位于大气污染防治非重点区域的水泥熟料建设项目,产能置换比为1.5:1,2013年以来连续停产2年以上的水泥熟料生产线不能用于产能置换。同时,也促进了我国水泥生产地域和时间的正常化。一系列产能限制政策的出台,意味着水泥行业的供方改革将继续,供方将保持紧张平衡。

需求方面有望改善

2020年基础设施投资(不含电力)同比增长0.9%,政府专项债务投资对基础设施投资的拉动作用预计2021年落地。最近,许多省市公布了2021年投资计划,如北京市发改委公布“三个100”重点项目总投资,河南省公布1371个重点建设项目总投资,江西省发改委首批461个重点建设项目总投资,达到1.5万亿。预计2021年全国基础设施投资增速有望达到3%以上。2021年水泥行业需求面有望得到一定改善。

资本提案

虽然第一季度是建材行业的淡季,但在春季施工提前的背景下,水泥行业的低估值龙头有望受益于需求上升带来的高灵活性,具有良好的投资价值。我们推荐具有成本优势的海螺水泥(报价600585,股票咨询)、拐点,出现的性能华新水泥(报价600801,股票咨询)、粤东水泥龙头塔帕集团(报价002233,股票咨询)、冀东水泥(报价000401,股票咨询),将为西北地区首条万吨智能生产线投产。

风险警告

行业基础设施投资低于预期、新增产能高于预期的风险。

来源:中国银河(报价601881,诊断)证券更多股票配资知识关注股票配资平台https://www.shuiguoba.net

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