「创业板投资」领途汽车爆雷 重整草案牵出多家A股公司

「创业板投资」领途汽车爆雷 重整草案牵出多家A股公司

《证券时报》记者从多个渠道获悉,图灵汽车股份有限公司已于今年1月正式起草公布重组方案。从优先债权、普通债权、次等债权、临时债权的主体来看,涉及到很多上市公司或子公司。重组方案草案规定,普通债权按30.76%的比例清偿,意味着涉案公司将逐步开始计提坏账。

债权人并不是唯一的参与者。长城汽车关联方(报价601633,股票咨询)(港股02333)为图灵汽车参与股东,根据记者获得的重组方案草案,原投资方权益调整为0,意味着长城汽车及其他投资方之前的投资将全军覆没。

多家公司陷入重组

图灵汽车成立于2009年,注册资本1.33亿元。很多人把这家公司当成老品牌,当成造车的生力军。公司前身河北宇捷车业,累计销售车辆30多万辆,尤其是低速电动车领域,在新能源汽车的压力下,吸引了众多传统汽车公司。

但是随着汽车行业的迭代演进,龙头车在迅速没落。根据记者获得的内部信息,截至去年6月,公司总资产已降至9.86亿元,负债攀升至11.89亿元,在-,的所有者权益为2.02亿元,资产负债率也攀升至120.50%。

据知情人士透露,2021年,图灵汽车已迅速启动大规模重组。1月5日,经理发布了投资者招聘公告,并接受了潜在投资者的咨询和尽职调查。在公告规定的注册期限内,北京投资方北京蓝克灵汽车科技有限公司(“北京蓝克灵”)向经理注册并提交了重组投资方案,最终被认定为重组投资方。

上述人士称,早在去年上半年,图灵公司的债权人济宁龙腾钢结构幕墙工程有限公司就以图灵公司无法清偿到期债务,明显丧失偿债能力为由,向法院申请重组图灵公司。当时法院裁定受理后,任命河北渤海清算事务有限公司为主导公司经理。数据显示,渤海结算此前曾担任邢台龙海钢铁、河北百盛橡胶等企业的破产重组或破产清算经理。

从那以后,公司的重组就开始了。据悉,54名债权人提出异议、提起诉讼或变更债权金额,涉及债权金额7.75亿元。同时有92名债权人追加债权,共计1.14亿元。据记者采访,经销商已成为深陷龙头车重组的主体之一。许多知名汽车经销商向记者证实,相关保证金尚未偿还。与此同时,与其他陷入重组的企业类似,金融机构也成为首当其冲的输家,邢台市某银行拥有1.8亿元的财产性债权。

但伤害更大的是供应链。根据今年1月29日公布的一份《领途汽车管理人关于提请债权人会议补充核查债权的报告》,在第一次债权人会议之前,共有658名债权人申报债权,申报债权金额为15.33亿元。由于部分债权人补充或变更申报金额,最新申报债权总额变更为近15.35亿元,涉及河北、北京、山东、江苏、浙江、辽宁、深圳等地的企业或自然人。

从询价单中可以看出,产业链中的许多A股公司都参与了龙头车的重组。益威锂能(报价300014)原确认普通债权金额为3223.44万元,但调整后普通债权金额增加至5567.77万元,还有临时债权金额3012.28万元。

其他供应链公司

此外,A股公司的一些子公司也参与其中。中国宝安的子公司深圳大戴河电气有限公司,普通债权2196万元,次级债权6.76万元。此外,天驰的子公司天津天驰车身设备科技有限公司(报价002510)也负债11.7万元。

新三板公司也未能幸免。以蓝星科技为例,公司已确认普通债权700万元。

根据记者获得的重组方案草案,图灵公司的法人资格继续存在,优先债权组的债权全部清偿,员工债权也将全部清偿,但普通债权按照30.76%的还款比例清偿。这意味着上述大多数上市实体收回的投资不到30%。

相关公告中已经提到了一些风险。在2020年半年报中,益威锂电能源应收账款下涉及的是龙头车。本公司按单项计提坏账准备,其中主要汽车应收账款期末账面余额7607万元,坏账准备3043万元,坏账准备按40%计提。但根据相关上市公司的公告,其他上市公司并未做出规定。

“超高性价比”重组投资者

不仅还款比例缩水,付款方式也“延伸”了。记者获得的一份重组投资计划显示,投资者已还清的资金总额为6.407亿元,将分四期偿还。其中2021年4月30日前缴纳15%,2022年12月31日前缴纳15%,2022年12月31日前缴纳30%,2023年12月31日前缴纳40%。

这种还款方式有利于重组投资者,15%的首付比例相当于1亿元的规模。在许多债权人看来,重组投资者的好处不止于此。《领途汽车重整计划草案》显示主导汽车资产中有3.29亿元的国外应收款,主要是新能源国家的补充资金。“如果资金到位,意味着投资者第一年可以获得2亿元以上的营运资金,并拥有具有汽车生产资质的汽车生产企业。”

  是何方神圣进行了如此“划算”的买卖呢?按照重整计划,投资人为北京蓝雀灵。这家公司公开资料极少。天眼查信息显示,2020年9月2日成立,注册资本1亿元整,自然人韩长晋全资控股。

  对于这家新成立的公司,不少债权人视之为“空壳”。“证据之一在于,公司成立时间太短,涉嫌专门为了本次重整而设;同时,蓝雀灵官网上所展示的公司的产品图片来自于其他汽车的概念车,并非蓝雀灵自家的产品。”

  据悉,北京蓝雀灵方面已经对领途汽车未来运营作出战略规划。根据记者拿到的《领途汽车重整计划草案》来看,提高管理水平、加大研发投入、加大品牌推广和渠道拓展投入、剥离不良资产、实施股权激励等都成为未来经营方案的核心,其中明确,重整后的领途公司将聚焦A00级智能网联新能源乘用车,覆盖购车、租金、金融、充换电的新型汽车消费生态,预计2021年到2023年实现产品销售分别达到1万台、5万台和8万台,销售额分别达到3.5亿元、17.5亿元和30亿元。

  此外,相关重整投资方案显示,在研发投入方面,北京蓝雀灵三年固定资产和新车型开发计划总投资高达7亿元。倘若加上为领途汽车重整提供的6.407亿元清偿债务资金,这意味着,未来三年,蓝雀灵在资金方面的安排将至少需要16亿元。无论从运营还是融资角度来看,都将对这位新晋投资人带来不小挑战。

  对于债权人的担忧和公司所面临的挑战,记者尝试联系北京蓝雀灵,不过截至发稿,没有得到回复。

  可以肯定的是,北京蓝雀灵的现身,将改变领途汽车的股权结构,这也将影响到另一家A股公司的投资版图。根据重整草案,领途公司原出资人权益调整为0,投资人出资后,将获得领途公司100%股权。

  天眼查数据显示,领途公司股东主要包括三个,董事长张立平以59.25%的出资比例位列第一大股东,深圳长城汽车销售有限公司参股25%,此外自然人尹长敬参股15.75%。其中,深圳长城为保定市铎潇企业管理咨询有限公司的全资子公司,这家公司的两大股东保定市勤创企业管理服务有限公司和保定市长城创业投资有限公司股东中都包含长城汽车及实控人魏建军的影子。

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