「大智慧开户」代理陌陌、B站广告投放的宾酷网络闯关IPO 应收账款占总资产比重接近90%

「大智慧开户」代理陌陌、B站广告投放的宾酷网络闯关IPO 应收账款占总资产比重接近90%

近日,滨库网披露了招股书(申报稿)和审计询证函的回复报告。据悉,该公司是一家新媒体营销服务提供商。在广告产业链中,宾库网主要负责投放,即广告主寻找广告代理,然后广告代理通过宾库网完成新媒体和KOL(关键意见领袖)的广告。

《每日经济新闻》,记者注意到,滨库网持续积压来自广告代理商的应收账款。截至2020年上半年末,滨库网应收账款(账面价值)达到9.39亿元,占总资产的89.60%。

应收账款数额巨大

滨库网络的主要业务是为客户提供媒体战略制定与优化、媒体采购等服务。根据招股的书(申请稿),滨库网已经成为木东、陌陌等媒体在国际4A公司或特定行业的独家代理,以及斗鱼、李必立等媒体的核心代理。

根据招股书(申报稿)的数据,2017-2019年和2020年1-6月,滨库网分别实现营业收入5.09亿元、12.76亿元、14.44亿元和4.68亿元,净利润分别为2561.84万元。1.04亿元、1.24亿元和3013.97万元

2017年至2019年,滨库网净利润持续增长,但前三年经营现金流量净额持续为负,2020年1月至6月,-, 6035.65万元,-, 6414.09万元,-6496.83万元,-2633.38万元。

对此,滨库网表示,主要受业务应收款、业务应付项目等因素影响。一方面,随着收入规模的快速增长,媒体资源购买、税收、人员工资等现金支出也相应增加;另一方面,在行业内,由于终端广告主的支付进度、自身现金流状况等因素,下游客户在出现可能会出现延迟,导致公司与上下游资金结算存在时间差。

截至2020年上半年末,滨库网应收账款余额达到10.14亿元,占当期营业收入的108.30%(年化)。可见滨库网应收账款规模较大,积压严重。截至2020年上半年末,滨库网已计提应收账款坏账7470.16万元。

两大客户的偿付能力令人怀疑

宾库网表示:“公司的主要下游客户是国际4A公司和当地广告代理公司,它们具有良好的商业信誉和偿付能力。”截至2020年6月30日,滨库网前五大应收账款余额分别为银牌集团、上海卫兰集团、鸿蒙集团、WPP集团和师洋集团。其中,鸿蒙集团、WPP集团、师洋集团是国际知名广告公司,银牌集团、上海卫兰是本土广告公司,资本实力较弱。

据招股书(申报稿)记载,滨库网应收账款余额主要由银牌集团和上海卫兰两家本土广告公司带来。截至2020年6月30日,银牌集团和上海卫兰的应收账款余额分别为2.81亿元和2.46亿元,分别占应收账款原值的27.70%和24.30%,合计占52%。

银牌集团是指同一实际控制下的银牌(深圳)文化传媒有限公司(以下简称银牌深圳)和北京银牌京生广告有限公司(以下简称银牌京生)。开心宝数据显示,深圳成立于2019年8月,注册资本5000万元,实收资本255万元;银牌京生成立于2009年5月,注册资本500万元,实收资本只有50万元。2019年,银牌竞胜的参赛人数为18人。

上海卫兰是指成立于2016年7月的上海卫兰网络科技有限公司。注册资本和实收资本均为人民币100万元,2019年公司股东人数为13人。

事实上,银牌集团和上海卫兰集团的后付比例远低于国际4A客户。截至2020年6月30日,银牌集团和上海的支付费率

对于两家本土广告公司来说,收藏比例相对较低。滨库网表示,由于收款链相对较长,客户通常在收到下游广告商的收款后向公司付款,导致应收账款收款相对较慢,低于国际4A客户的收款率。

《每日经济新闻》,记者先后致电银牌集团、上海威、滨湖网了解应收账款的支付情况。专家组的工作人员没有积极回应;上海豪工作人员表示,这个问题应该从滨湖网了解;彬彬网回复,详见招股图书等公司披露的文件。

滨库网在书(申请稿)中表示,通过网上查询和实地走访确认,未发现上海威和银牌集团的主要终端客户出现严重经营困难、资金链断裂或濒临破产。

值得一提的是,宾库网也踩了LeEco。2017-2019年,滨库网计提乐视应收账款和预付账款坏账准备,分别为206万元、1749.43万元和380万元。对当年净利润的影响,-, 154.5万元,-1312.07万元,-285万元

(国家商业日报)

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