「山西证券大智慧」创业板IPO连续两天四过四 津荣天宇将边角料列为主营业务被问合理性

创业板上市委员会2020年第46次和第48次审查会议分别于11月17日和11月18日举行,4家公司成功出席会议。

17日见面的公司有:北京迪客信息科技有限公司、山东豫马遮阳科技有限公司(以下简称豫马遮阳)、杭州靠谱护理用品有限公司(以下简称靠谱护理)、天津金荣天宇精密机械有限公司(以下简称金荣天宇);参加18日会议的公司有襄阳博雅精工设备有限公司(以下简称博雅精工)、麦禾机器人自动化有限公司(以下简称麦禾)、山东凯盛新材料有限公司(以下简称凯盛新材料)、金三强(肇庆)硅材料有限公司(以下简称金三强)。

上海市委员会成员继续讨论公司的可持续经营以及疫情对海外业务的影响。此外,还询问了公司的一些独特之处。例如,金荣天宇将废品收入列为主营业务收入。

17日,公司通过会议:疫情影响了上海市委关注的重点

参加17日会议的四家公司中,余马遮阳和可靠护理都被问到疫情,余马遮阳特别被问到“海外疫情对发行人生产经营的持续影响”。玉马遮阳伞从名字就可以看出来,类似于今年股东,牛的玉红生意一个可以挡雨一个可以挡太阳。

余马遮阳的主要产品是功能性遮阳材料,包括遮阳面料、可调光面料和阳光面料。报告期内(2017-2019年及2020年上半年),海外收入占主营业务的60%以上。

正因为如此,海外疫情因素对余马绿荫的影响尤为重要。会上,上海市委提到“由于海外疫情影响,2020年1-9月发行人业绩下滑”,并要求公司对此进行详细说明。问题包括“境外疫情对发行人生产经营的持续影响”、“手头订单数量和金额的同比变化”、“未来是否存在业绩下滑风险”、“主要出口产品平均单价和毛利率一般为上升,以及同期国内销售平均单价和毛利率存在差异的原因及合理性”等四个方面。

在《余马遮阳的招股书》(会议稿)中,2020年上半年部分出口产品的毛利率在上升,确实有显示,但在说明原因时,并未涉及疫情。在整个招股书中,“疫情”一词只被直接引入出现13次,这表明了疫情的危险性。该公司表示,海外销售也受到了一定程度的不利影响。主要出口业务在下降的收入为13.11%,在下降的净利润为6.69%,但具体影响没有进一步说明。

上海市委关于余马遮阳海外业务的查询不限于“疫情”这个关键词。余马遮阳还要求披露海外客户中制造商和贸易商的购买数量和金额,以及贸易商的最终销售额。

虽然余马遮阳被问了很多关于出口的问题,但公司并没有布置“会后作业”。也就是说,上述问题的答案不要求在会后列入招股的书中。

历次上市会议针对性都很强,很多公司的特殊情况都在会上暴露出来。然而,金荣天宇很少将废品收入列为主营业务收入。

据上海市委表示,金荣天宇的报废收入比例远高于同行业可比公司。请说明报告期内各种废料的销量是否与产品产量和原材料消耗相匹配;理性与理性

金荣天宇从事精密金属模具及相关零部件的研究、生产和销售。公司的废料主要是铜和废钢。其中,只有铜材有供应商购买的废料用于转售。金荣天宇向北京金鹰出售大部分废铜,这使得该公司向北京金鹰出售的废铜量甚至超过从北京金鹰购买的废铜量的50%。而钢角料主要卖给回收商。

「山西证券大智慧」创业板IPO连续两天四过四 津荣天宇将边角料列为主营业务被问合理性插图

图片来源:金荣天宇招股书截图(会议稿)

在最近的“三年期”财务数据中,废品收入占主营业务收入的9%以上。

金荣天宇在公司招股书(会议稿)中说明了将废品销售收入确认为主营业务收入的合理性。公司称,边角料收入是企业随同主营业务产生的经常性收入。发行人考虑报废原因、销售比例等多种因素,将销售报废收入计入主营业务收入。

在上市公司中,仅连明股份的报废销售收入就占了2011年收入的近9%。金荣天宇表示,公司废品收入高,主要是产品生产过程造成的高损耗率,以及电器精密零件生产的废铜单价高。

18日,公司会议通过:麦赫股份关联方收入在关注占比相对较高

在18日会面的四家公司中,美和与前关联方北汽福田汽车有限公司(以下简称北汽福田)的关系吸引了关注美和有限公司,美和有限公司是智能制造的整体解决方案提供商,其主要业务是为客户提供智能设备系统、公共电力和设备能源供应系统的R&D、制造和集成以及规划设计服务。产品和服务主要用于汽车、农业设备、工程机械及其零部件等行业。

2018年11月之前,北汽福田是美和的关联方。2017年至2019年,北汽福田及其子公司关联交易至麦禾股份分别为1636.29万元、3565.31万元和4135.54万元。上海市委指出,报告期内,麦赫来自北汽福田及其子公司的收入占销售收入的比重较高,要求麦赫说明2020年上半年北汽福田及其子公司收入大幅下降的原因,以及与北汽福田关联关系的变化对公司运营的影响。

此外,报告期内,麦禾股份和北汽福田在直销模式和总承包模式下的毛利率高于公司同期主营业务的毛利率。上海市委要求美和说明这种情况的合理性。

2020年1月至6月,美和公司计提合同资产信用减值损失1,640,400元。上海市委要求公司说明2020年1月1日实施新收入标准后合同资产信用损失准备的充分性,并在会后进行补充披露。

「山西证券大智慧」创业板IPO连续两天四过四 津荣天宇将边角料列为主营业务被问合理性插图(1)

图片来源:麦禾股份招股手册(会议稿)

博雅精工主要从事R&D精密设备、关键零部件和特种设备配套零部件的生产和销售。从2020年1月到6月,博雅精工的营业收入有所增加,但其净利润却有些下降。从2020年1月到9月,该公司的净利润增长超过其收入。上海市委注意到了这一现象,要求博雅精工说明2020年第三季度净利润的变化以及趋势逆转的原因,会后要求其在招股书中补充披露2020年第三季度收入和净利润大幅增加的原因。此外,上海市委还要求博雅精工说明唐钢、首钢集团生产线项目毛利率低的合理性。

凯盛新材料主要从事精细化工产品和新型高分子材料的研究、开发、生产和销售。主要产品包括亚硫酰氯、高纯度芳纶聚合单体(

金三强的主要产品是牙膏用二氧化硅,包括摩擦二氧化硅和增稠二氧化硅,其中摩擦二氧化硅主要包括高摩擦产品和普通摩擦产品。报告期内,牙膏用二氧化硅产品的平均销售价格低于市场价格,主要原材料的平均采购价格普遍高于金三强市场价格。上海市委要求公司说明这种情况的合理性。另外,金三强还有实际控制人占用公司资金的情况。上海市委要求公司根据相关审批程序和内部控制制度的建立和实施情况,说明相关内部控制是否得到完善。

「山西证券大智慧」创业板IPO连续两天四过四 津荣天宇将边角料列为主营业务被问合理性插图(2)

图片来源:金三强招股手册(草案)

(国家商业日报)

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关于作者: 山西证券大智慧

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