「神开股份股票」智明达经营性现金流远低于归母净利润 总经理和前副总都有精彩“故事”

总经理被骗成立了一家500万元的公司,这家公司已经成为新三板企业的前五大供应商.

虽然原副总经理离职时签署了股份转让协议,但几年来没有配合签署相关文件,导致工商变更延迟.

这些故事发生在成都智明达电子有限公司(以下简称“智明达”),现在将于11月19日接受科技创新委员会的审查。

现金流远低于净利润

据了解,智明达主要为军事客户提供定制的嵌入式计算机模块和解决方案。该公司的产品和解决方案包括数据采集、信号处理、海量存储以及图形和图像处理。

在-2017年、2019年和2020年上半年(以下简称“报告期”),智明达的营业收入分别为1.71亿元、2.35亿元、2.61亿元和1.09亿元(半年)。期间,智明达前五名客户分别占当前主营业务收入的92.72%、94.46%、94.77%和97.63%,客户集中度较高。

同时,智明达的部分前五名客户也属于前五名供应商,用于向两个岗位供应商采购的资金分别占采购金额的12.92%、14.7%、19.83%和14.24%。

智明达的净经营现金流远低于其归属于母公司的净利润。

报告期内,智明达返还母公司净利润分别为2379.99万元、6246.79万元、5946.01万元和1596.51万元(半年),合计1.62亿元。但智明达的净经营现金流分别为371.75万元、3465.7万元、2923.47万元和5077.53万元,不仅比归母净利润少1.45亿元,而且低于各期归母净利润。

换句话说,报告期内,虽然返还给母亲的净利润高达1.62亿元,但经营活动产生的现金净流入仅为1683.4万元。主要原因是智明达的应收账款增长迅速。

「神开股份股票」智明达经营性现金流远低于归母净利润 总经理和前副总都有精彩“故事”插图

财务数据对比,数据来源:IPO日报

此外,智明达2020年前三季度经审计净利润同比增长83.71%,预计2020年全年净利润仅同比增长12.95%至26.39%。这可能意味着智明达2020年第四季度的业绩比去年同期下降更多。

对此,智明达书记告诉IPO日报,公司目前运营正常。根据招股书的最新披露,预计2020年第四季度不会出现业绩下滑。

但是,支明达书记的回答可能并不正确。智明达预计2020年全年净利润为6716万元至7515万元,智明达前三季度净利润为4533.71万元。以此计算,智明达2020年第四季度净利润预计最多为2981.29万元。

智明达2019年净利润5946.01万元,其中2019年前三季度净利润2467.91万元。以此计算,智明达2019年第四季度净利润应为3478.1万元。

可以清楚的看到,智明达2020年第四季度净利润同比下滑。

前任副总经理不配合

从股权结构来看,智明达的实际控制人是王勇和张越,他们是夫妻,共持有智明达46.94%的股份。

截至11月17日,东方财富显示,科技创新板块盈利企业市盈率中值为75.05倍。以智明达2019年净利润计算,其市值可能为44.62亿元。而智明达最后一次增资时,估值只有7亿元,考虑稀释后的增值率高达378.07%。

值得一提的是,智明达上一次增资是在2016年底,新的股东易晓惠是在首都引进的

智明达在会议稿中表示,公司介绍易小慧为股东主要是因为看重他在大企业的工作经验和管理经验,希望他能在公司治理和战略规划方面提供帮助。易小慧不仅是董事会成员,也是公司战略与发展委员会成员,参与公司重大事项的决策。

没想到,2017年7月,“达卡”加盟后,时任智明达副总经理的李云鹏选择离职。智明达给出的理由是“与公司的经营理念有分歧”。

根据会议草案,2017年8月,李云鹏签署并签发了《出资处理方案选择回函》号文件,确认其选择将其在成都智威的出资一次性转让给智明达的实际控制人。成都智威是智威的员工持股平台,李云鹏通过该平台间接持有智威0.6%的股份。

之后,李云鹏与智明达还展开了劳动争议诉讼战,诉讼原因是智明达未按合同约定支付竞业限制经济补偿金。最后,2019年7月,法院裁定智明达向李云鹏支付了3.5万元竞业限制补偿。

智明达公布科技创新局备案日期为2020年6月,但李云鹏直到2020年9月才配合签署相关文件,完成股份的工商变更登记。

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劳动争议摘要,数据来源:中国裁判文书网

除了前副总经理姜虎的“故事”,志明达总经理也有看点。

根据公开信息,好像有一家企业是重庆沪上成广告有限公司(以下简称“重庆沪上成”)在姜虎名下。2017年7月,该企业因未能按照《企业信息公示暂行条例》第8条规定的期限公布年报,被重庆两江新区市场监督管理局列入业务异常名单。

另外,天空调查显示,2017年11月,重庆两江新区市场和质监局抽查显示,胡绍成正常。

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随机检查总结,数据来源:天眼检查

追根溯源,2017年重庆胡绍成和新三板上市公司深益文创拥有交易16.2万元,是当年深益文创的第四大供应商。

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新三板公司主要供应商汇总,数据来源:沈懿文创公告

公开信息显示,重庆沪绍城注册资本500万元,成立于2016年12月。姜虎是其法定代表人,拥有80%的股份,谭绍成拥有另外20%的股份。公司的名字好像也是两个名字拼出来的。

有意思的是,姜虎于2019年12月起诉重庆两江新区市场质量监督管理局,要求注销重庆户少城登记,称其身份证被他人用于登记重庆户少城,被“带”为大股东、法人。

智明达书记回复IPO日报说:“重庆胡绍成不是我们公司总经理注册成立的。姜虎先生已经提起诉讼。到现在,案子还没开审。”

(IPO日报)

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