「金力泰股票」亨迪药业与敏感客户关系密切引关注 一年多估值暴涨25倍为哪般?

「金力泰股票」亨迪药业与敏感客户关系密切引关注 一年多估值暴涨25倍为哪般?

10月14日,原料药生产企业湖北亨迪药业股份有限公司(以下简称“亨迪药业”)在创业板,官网披露招股,拟融资11.9亿元扩大产能,补充营运资金。

股权渗透显示,明代花2.8亿元购买“鸡筒杯”的著名藏家刘益谦及其家人持有亨迪药业85%的股权。在国内资本市场上,频频安抚众多上市公司的刘益谦,拥有“资本猎人”的称号。

根据10月20日发布的《2020年胡润百富榜》,刘益谦家族在榜单中排名第115位,财富总额超过400亿人民币。如果亨迪药业能够成功上市,刘益谦家族在《胡润百富榜》的地位将会大大提升。

原料药销售贡献率超过80%

招股显示,亨迪制药成立于1995年12月,2020年6月完成股改。亨迪制药自成立以来,一直从事原材料和制剂的研发、生产和销售,其中原材料销售收入占其主营业务收入的80%以上。

根据财务数据,2017年至2020年6月(以下简称“报告期”),亨迪制药主营业务收入分别为3.65亿元、5.17亿元、6.58亿元和2.94亿元,同期原料药销售收入分别为3.10亿元、4.38亿元、5.82亿元和2.71亿元,其中主营业务收入,

具体来说,亨迪制药的原料包括非甾体抗炎药布洛芬和右旋布洛芬、心血管药托拉塞米和米力农、抗肿瘤药醋酸阿比特龙、磷酸氟达拉滨和盐酸格拉司琼;该制剂包括用于心血管疾病的托拉塞米片和用于非甾体抗炎药的布洛芬颗粒。

亨迪制药在招股表示,公司专注于布洛芬生产工艺的不断优化和改进,这在布洛芬原料药行业积累了悠久的历史,导致公司主要产品相对集中的风险。如果布洛芬原料药的市场供应量增加,布洛芬原料药的市场价格将发生重大变化,这将对公司的经营业绩产生不利影响。

据悉,新华制药有限公司(000756。SZ)是目前中国最大的布洛芬原料制造商。年报显示,新华制药2019年营业收入56.06亿元,亨迪制药同期营业收入6.58亿元。从收入规模来看,亨迪药业和新华药业的差距是明显的。

对国际贸易和汇率波动的恐惧

除了亨迪制药和新华制药,美国的圣乐科特、德国的巴斯夫、印度的索拉和印度的IOL也是世界布洛芬原料的主要制造商。亨迪的制药工业与印度也有很大的关系。

根据招股的书,亨迪制药的主要原料之一——维那提有机物有限公司是一家印度公司。报告期内,亨迪制药向该公司的购买金额占其总购买金额的20%以上。同时,冲剂印度有限公司,制药的最大客户,也是一家印度公司。报告期内,公司贡献的销售收入占亨迪制药主营业务收入的20%以上。

此外,在亨迪制药的前五大客户中,还有INDUKERN S . A、Teva、赛诺菲等海外公司。根据财务数据,报告期内,亨迪医药海外销售收入分别为2.07亿元、2.93亿元、4.19亿元和2.10亿元,分别占主营业务收入的56.80%、56.71%、63.57%和71.38%,呈现趋势上升态势

此外,亨迪制药还受到汇兑损益风险的影响。报告期内,公司的汇兑损益分别为301万元、207万元、297万元和101万元,-亨迪制药表示,当人民币升值时,公司的汇兑损益为一、二和三

亨迪制药提交了引发关注事件的招股一书,除了其主营业务布洛芬原料在海外市场外,与公司实际控制人刘益谦也有很大关系。

据公开信息,刘益谦是中国财富排行榜的常客,因频繁上市多家上市公司而被称为“资金猎人”。此外,刘益谦也是知名收藏家,曾斥资2.8亿元购买阿明王朝“鸡筒杯”作为私人茶具,引发争议。

根据招股的书,亨迪医药有限公司的前身是湖北白科亨迪医药有限公司(以下简称“白科亨迪”)。2019年7月,天猫集团(000627。刘益谦控制的SZ)投资1.8亿元100%控制。随后不久,天茂集团宣布,为了更好地发展主营保险业务(实际上是通过天茂集团为国华人寿上市做准备),将其旗下的百科亨迪和天茂化工公司的股权转让给其附属公司上海永达盛商业咨询有限公司(以下简称“上海永达盛”)。

股权转让完成后,天猫集团为了通过天猫集团实现国华人寿上市,于2019年8月开始吸收合并国华人寿。结果今年5月借壳失败。在这种情况下,上海永达盛于今年6月回到亨迪百科的股改,推动创业板股改后的亨迪药业上市

股权渗透情况显示,截至披露日,刘益谦通过上海永达盛间接持有药业45.20%的股权,与刘延超、刘、刘天超、刘思超共同持有药业85%的股权。据书记载,刘天超是刘益谦的儿子,刘延超、刘、刘思超是刘益谦的女儿。换句话说,刘益谦家族持有亨迪制药85%的股份。

根据招股的书,亨迪制药上市后,刘益谦家族的持股比例仍然高达63.75%。IPO不超过6000万股,占发行后股本总量的25.00%,计划募集11.9亿元。亨迪药业的估值约为47.6亿元,但天马集团在2019年7月全资拥有亨迪药业时,仅花费了1.8亿元,时隔一年多。

《投资者网》就“为什么亨迪药业一年多来估值飙升25倍,公司上市后将采取什么措施维护股东中小企业和投资者的利益”给亨迪制药发了两封信,但没有收到对方的回复。

根据10月20日发布的《2020年胡润百富榜》,刘亦谦家族以400亿人民币的身价排名第115位。可以预见,如果亨迪药业能够上市,刘益谦家族将会增加一个新的资本运营平台,同时其在各大财富排行榜上的地位也将大大提高。

(投资者网络)

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