「三丰智能股票」诺禾致源科创属性遭质疑 采购严重依赖于单一境外供应商

北京诺合致远科技有限公司是一家基因组学解决方案提供商,依托高通量测序技术和生物信息学分析技术建立基因测序平台,为医学和临床应用研究提供科研服务和解决方案。但就财务数据而言,诺合致远并不乐观。今年上半年营业收入仅为5.85亿元,仅相当于2019年15.35亿元的40%不到;同期,该公司在出现也亏损了近8000万元

除了财务数据价值,诺合致远的商业模式和技术研发实力也让公司的科技属性备受争议。

根据招股的书,诺和致远成立于2011年3月,创始人李瑞强仅投资100万元。李瑞强于2002年7月加入BGI大学,获得学士学位,并于2011年3月从生物信息部项目负责人晋升为BGI副总裁。在此期间,他获得了丹麦哥本哈根大学生物系博士学位,之后于2011年3月辞职,创办了与BGI有类似业务的诺和致远。

从以上信息可以看出,李瑞强先生的专业经历和专业知识与华大基因的任期密切相关。李瑞强创立诺合致远是否违反了竞业禁止条款?在创办诺和致远的过程中,你有没有利用在华大基因工作时获得的技术和客户资源?针对上述问题,诺合致远没有接受记者采访。

不仅如此,李瑞强先生于2011年创办了诺合致远,并于2011年10月至2013年9月在北京大学生物动态光学成像中心和北京大学-清华生命科学联合中心担任研究员;无独有偶,诺合致远的第一个专利申请日是2013年11月,也就是李瑞强先生离开清华生命科学联合中心做研究员不久。

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再来看看诺和致远的运营。这次,诺合致远申请在科技创新板上市,但该公司此前曾于2018年12月申请在创业板上市,但最终失败。据招股,披露,报告期各期从Illumina购买诺和致远的金额分别为10058.12万元、30794.64万元、57294.5万元和24765万元,分别占本期购买总额的23.17%、64.17%、62.84%和59.15%。对Illumina的收购很大,主要原因是“由于基因测序行业上游仪器设备供应商集中度高,选择余地少”,Illumina“掌握核心技术,市场份额大,进入门槛高,市场集中度高”。但诺合致远并未与Illumina开展任何合作研发项目。

相比之下,上市公司Berry Gene早在2015年就与Illumina共同开发了NextSeq CN500高通量基因测序仪,作为多种疾病的通用NGS临床基因检测平台,并获得了中国食品药品监督管理局的批准(国家机器说明20153220460)。

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也就是说,在同行业的竞争对手在与R&D拥有垄断技术的海外供应商合作,进行核心技术本地化的同时,诺合致远只是依靠海外供应商的设备进行后续运营。这是否符合科技创新局对上市公司R&D能力和R&D潜力的定位也值得质疑。

不仅如此,根据招股的书,2018年后,诺和致远核心业务的毛利率在趋势开始下降,尤其是核心业务仪器试剂业务的毛利率,从2018年的36.75%下降。到今年上半年的20.29%;同期,华大基因毛利率保持稳定,贝里基因同类业务毛利率仍有较大提升。2020年上半年,Berry Gene的仪器试剂毛利率相当于诺和致远的三倍以上。

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根据招股的书,2020年上半年公司员工总数为2074人,比2019年底的2575人减少了近500人,即今年上半年公司全面裁员高达20%左右。《招股书》第83页还提到,2020年1月至6月,公司新招聘员工122人,离职员工623人,其中自愿离职员工390人,因公司人员结构优化、拒绝内部岗位调整安排被辞退员工233人。自愿离职的员工那么多,对于一个公司来说上市是非常难得的。

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不仅如此,今年上半年年末,公司销售人员717人,R&D技师458人,相当于销售人员的60%左右;同期计入销售费用的员工工资为9219.17万元,计入研发费用的员工工资为3335.97万元,仅占销售人工成本的三分之一左右。

此外,招股还披露,与同行业其他上市公司相比,诺和致远2017年至2019年的销售费用比例较低。但今年上半年,在同行业其他公司均降低销售费用的情况下,诺和致远的销售费用比例大幅上升,成为同行业可比公司中销售费用比例最高的公司。根据招股的书,2020年1月和6月,-的销售费用比高于同行业的可比公司,主要是由于2020年上半年新型冠状病毒疫情的影响,以及公司主要客户恢复工作的延迟,导致公司业务规模和来自下降的收入减少

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另一方面,数据显示,今年上半年诺和致远的营业收入也同比小幅增长2.64%,这并不是出现的“经营规模缩小,收入下降”,相反,营业额同比下降7.37%的贝瑞基因在下降也有销售费用率,这意味着招股对销售费用率大幅上升原因的解释不合理,涉嫌信息披露误导。

(万维网)

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