「最便宜的股票」净利亏损、信披违规 新三板挂牌保险中介宏大股份欲转战IPO是否有戏?

「最便宜的股票」净利亏损、信披违规 新三板挂牌保险中介宏大股份欲转战IPO是否有戏?

近日,宏达股份宣布计划在港交所上市或登陆海外资本市场。然而,其监管机构郭蓉证券发布的风险警告公告引发了关注股市的上涨。公告指出,宏达股份在更名程序和函复方面存在违规行为。

保险中介宝之佳宏达保险销售有限公司(以下简称“宏达股份”)在新三板落地仅两年后,欲退市转IPO。

近日,宏达股份宣布计划在港交所上市或登陆海外资本市场。然而,其监管机构郭蓉证券发布的风险警告公告引发了关注股市的上涨。公告指出,宏达股份在更名程序和函复方面存在违规行为。

据业内人士透露,与宏达股份相关的违规行为在一定程度上暴露了公司的治理和信任问题,这对计划上市的宏达股份非常不利。

净利润持续亏损或缺乏IPO条件

据公开信息,宏达保险是一家全国性的保险销售技术服务公司,总部设在北京。公司成立于2002年2月28日,至今已发展了18年。目前,它在中国有300多家分支机构和服务网点。公司的客户主要是国内财险和寿险公司,主要收入是获取保险代理佣金。

在官网上,宏达股份自称“板块"最全面的线上线下保险中介公司”,“目前全国机构数量最多的公司”。

2018年5月14日,宏达股份登陆新三板。但宏达股份在新三板上市两年多后,想转到主板。

今年9月底,宏达有限公司表示,根据公司行业发展状况和自身经营状况,计划在香港和交易所上市或登陆海外资本市场。为配合公司战略规划的实施,公司拟申请终止在新三板上市。

本报记者了解到,香港主板对内地公司上市的主要要求是:上市前三年利润总额5000万港元,其中最近一年2000万港元。

在登陆海外资本市场的同时,许多证券和交易所也对公司上市前的盈利能力有要求。如纽约证券交易所要求公司最近三个会计年度连续盈利,且上一年度盈利不低于250万美元,前两年不低于200万美元或上一年度不低于450万美元,三年累计盈利不低于650万美元;纳斯达克的三个选择标准中,有一个有“最近三个会计年度税前利润总额超过1100万美元,最近两个会计年度税前利润总额超过220万美元,最近三个会计年度税前利润总额大于0”的说法。

本报记者曾致电宏达有限公司,了解该公司计划在资本市场登陆的地点,但电话无人接听。

那么,我们先来看看宏达股份是否符合上述资本市场的进入要求。记者从公司近年的年报中发现,宏达股份在登陆新三板的两年多时间里,业绩一直处于亏损状态。2018年,-,净利润为720.92万元,比2017年下降近6倍。虽然2019年有所好转,但净利润仍亏损467.78万元。今年上半年亏损116.9万元。

显然,持续亏损已经成为宏达股份转让道路上的最大障碍。

当然,除了业绩损失,宏达股份也存在信托违规现象。10月20日,宏达股份收到监管券商郭蓉证券的风险预警,这是宏达股份自2018年5月上市以来首次收到风险预警。

根据公告,郭蓉证券发现“宝之佳宏达在

但是,宏达公司未就此事召开董事会和股东股东大会,未能及时履行其义务。因此,郭蓉证券认为宏达股份严重违反相关规定。但郭蓉证券还补充称,已督促宏达股份于10月19日召开董事会会议,对上述事项进行审议并予以公告。

在上述风险警示发布的同一天,宏达股份有限公司连续发布了八项公告,包括变更董事、拟变更公司名称和证券简称、拟修改公司章程、召开股东临时会议、发布第二届董事会和第一届监事会决议等。

但在业内人士看来,宏达股份发布八项公告只是一种补救措施,并不能掩盖公司管理上的违规行为和信的违约,无论未来是在国内上市还是在海外上市,都将被扣除。

如果不及时履行义务,对宏达股份会有什么影响?郭蓉证券指出,如果宏达股份未能按照规定履行相关义务,导致严重违规,可能存在国有股转让公司采取自律措施或纪律处分的风险,其声誉将受到不利影响。

曾经想搭建一个网络平台来突破,但是因为“烧钱”被拒绝了

近年来,传统保险中介搭建的互联网保险销售平台逐渐成为趋势,通过这种模式,可以实现产品现场销售、信息实时透明、降低人工成本的优势。

事实上,早在2019年2月,宏达公司董事会就带着互联网销售渠道的预期,邀请宏达公司投资互联网保险销售平台。它在公告中表示,计划投资自筹资金,用于保险商城的研发。主要包括记录系统、安全系统、理赔系统等的开发。同时支持线下服务实体社区店铺,帮助推广互联网平台。

但是,搭建互联网销售平台,意味着开启“烧钱”模式。当时宏达股份的方案中,对保险商城和线下门店布局的投资金额预计为6000万元。

在业内人士看来,这个数字不足以构建互联网保险销售模式。“保险中介公司安排互联网销售的主要问题是解决客户流量的流入。显然,与互联网巨头公司相比,这是千里之外。弥补劣势,所需投资巨大,后续的‘保险商城’运营维护也需要持续的资金投入。同时,还需要在网上开展配套服务店,这也需要巨大的投入。”

据本报记者通过天眼调查,宏达有限公司注册资本为5000万元。面对6000万的投资,当时的盛大股份有点困难。

最终,宏达有限公司股东代表大会否决了建设“保险商城”的计划,之所以被否决,是因为部分股东人认为这种模式“烧钱”,回报周期长。同时宏达股份在公告中表示“现有线下传统保险销售业务竞争激烈,不建议公司继续拓展互联网业务”。

但2020年的疫情催化了互联网保险的发展。这也可能让宏达股份再次看到互联网保险业的巨大潜力,因此希望通过向流动性更强的资本市场转移来寻求资本支持。

从这个角度来说,选择转会板也是无奈之举。据业内分析人士介绍,NEEQ本身流动性不强,导致很多公司融资困难,与首次上市相差甚远。但新三板上市后,需要受到更严格的监管,遵循更多的财务制度,因此公司在信息披露方面需要付出更高的成本。

目前宏达有限公司的业务结构正在从车险业务向寿险业务转变。2020年上半年,t

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