「900928」蚂蚁打新火热:数百亿港元杠杆资金“供不应求” 券商系统被挤崩

「900928」蚂蚁打新火热:数百亿港元杠杆资金“供不应求” 券商系统被挤崩

蚂蚁新认购港股很受欢迎。据悉,港股蚂蚁公募过于火爆,甚至港股经纪制度一度崩溃。面对蚂蚁集团港股的新热潮,许多香港券商已经预留了巨大的杠杆来做新的资金。

“没想到蚂蚁集团的港股这么火。”一位香港券商高管感慨地告诉记者。

截至10月27日中午,蚂蚁集团超过100亿港元的港股杠杆新额度几乎用尽,这是他多年未见的。

据悉,蚂蚁集团计划发行16.71亿股h股,其中向散户投资者公开发行4176.8万股,占2.5%;约有16.29亿股股票在国际上发行给全球机构投资者,占97.5%,另有15%超过了配股的权利。

记者从多方面了解到,10月27日蚂蚁集团香港股市新推出后,投资者迅速涌入。

福图披露的数据显示,截至上午10点,蚂蚁集团港股新认购金额已超过100亿港元,认购客户数已超过3万人。截至晚上6点,已有认购客户超过9万人,认购总额超过200亿港元,认购倍数超过6倍。

泰格证券透露,蚂蚁集团通过其渠道参与新港股市场的金额在15分钟内突破100亿港元。

一位互联网经纪分析师告诉记者,许多内地投资者担心蚂蚁集团在A股,的成功率低,他们转向h股玩新。毕竟新港股遵循的原则是认购资金越大,胜率越高。只要新港股做成高杠杆,就有机会获得更高的胜率。

记者注意到,由于蚂蚁集团港股的新人气,港元流动性紧张。在过去四个交易日,香港金融管理局已向市场注入约330亿港元,以纾缓市场流动性。

一些投资银行家指出,根据每股80港元的预计发行价,金融大型科技公司在港的板块股价并不低,因此有必要防范开盘之后股价回落的风险

“对于20倍杠杆,如果股价在开盘,之后回调5%,将导致新本金的损失。”投资银行家指出。

利用新资金“供不应求”

《21世纪经济报道》记者从相关机构了解到,蚂蚁金服新认购港股非常火爆。据悉,港股蚂蚁公募过于火爆,甚至港股经纪制度一度崩溃。

面对蚂蚁集团港股的新热潮,许多香港券商已经预留了巨大的杠杆来做新的资金。

比如汇丰为个人客户预留了1000多亿资金,作为蚂蚁集团新股认购贷款。

光明智能证券执行董事兼首席执行官徐一斌早前表示,很多客户都咨询过蚂蚁集团的港股IPO,并将在-临时预留350亿港元和400亿港元的额度,希望达到500亿港元。

与此同时,许多券商还向个人投资者提供高达蚂蚁集团港股新杠杆率20倍的资金,帮助后者增加认购成功的几率。

“大型银行可能仍有结余,大多数中小券商数百亿港元的杠杆长期以来一直处于短缺状态。”上述香港经纪业务总监向记者指出。10月27日上午,他们几乎使用了超过70%的杠杆来达到新的限额,许多散户投资者提前20次预约来达到新的杠杆比率。

「这也符合港股的新游戏规则。大多数在香港上市的公司都会给予一定的股价折扣,以吸引更多的投资者参与认购。因此,散户投资者可以轻松赚取一级市场和二级市场之间的差价。”他分析。什么是m

尽管许多个人投资者使用了20倍杠杆进行新的出价,但他们可能没有获得令人满意的胜率。由于蚂蚁集团公开发行的股票只有4176.8万股,即使触发回调机制,当散户新认购金额可能超过600亿港元时,胜率仍然较低。

“目前,一些个人投资者已经通知我们,我们希望以每股84港元左右的价格在交易,撮合,购买蚂蚁集团港股的新股,这比溢价"的发行价高5%左右。”上述互联网经纪商告诉记者。所谓暗交易,是指新股在交易正式上市前一天下午4点14分至6点30分在-的这段时间,投资者可以通过券商创造的暗交易买卖新股,提前锁定新的利润。

如果交易时间出现,溢价、交易的新股被隐藏,说明市场仍在强力追捧新股,预示着开盘之后新股上涨概率会更高,这也间接刺激散户投资者蚂蚁集团港股上一层楼再创新高。

他认为,目前蚂蚁集团的港股特别火爆,这也与互联网券商的推广活动密切相关。比如很多互联网券商推出了“零本金”认购,即在蚂蚁集团新股认购期内,这些新用户尚未存入资金,也可以先购买一批新股,中标后在一定时间内完成支付认购。因此,许多内地投资者在注册卡的同时参与蚂蚁集团的新港股。

面对蚂蚁集团的高杠杆率和新高潮,富途提醒投资者注意潜在的新风险:一是杠杆率越高越好。由于港股上市首日有一定的破发概率,过度杠杆会使投资者面临更大的亏损风险;第二,虽然部分互联网经纪商可以为新融资提供极高的杠杆,但整个交易可能无法通过港交所的正式渠道融资,这可能隐藏合规风险。

国际配售提前两天结束

值得注意的是,在散户触及新热点的同时,蚂蚁集团面向机构投资者的国际配售也提前两天结束认购,创下港股市场新纪录。

记者从多方面了解到,10月26日蚂蚁集团开始港股国际配售后,仅在国际配售一小时后,出现就出现超额认购,其中不少是10亿美元以上的大额认购订单。三个小时后,全球投资机构的认购金额轻松突破1000亿美元。

“现在一些还没有参与认购的大型国际资产管理机构,担心国际配售部分的超额认购金额过大,直接影响自身的胜率,已经向总部申请增加认购金额。”前述投资银行家向记者透露。其中,多家主权财富基金和大型国际资产管理机构也进行了——的双押,同时认购蚂蚁集团在A股的新股和h股,以提高胜率。

欧洲大型资产管理机构亚太区首席代表向记者承认,由于国际配售竞争激烈,即使加上认购额度,似乎也未必能拿到理想的额度。因此,他们必须在二级市场以更高的价格购买,以满足蚂蚁集团在中国股票投资组合中的配置比例。

他透露,鉴于中国经济转型和趋势在后疫情时代的发展,他们调整了中国股票投资组合的配置策略,增加了股票在新经济、5G、高科技、医疗卫生和ESG领域的配置。蚂蚁集团作为高新技术和新经济的代表企业,在中国股票的投资组合中占有很高的比例

记者还了解到,目前,许多国际资产管理机构仍担心新认购在散户,的受欢迎程度,这会稀释其认购成功率。根据招股,招股书,如果蚂蚁集团港股公募认购倍数达到10倍以上,将触发回调机制,发行股票从国际配售重新分配到港股公募——。当认购倍数达到20倍以上时,香港公募股份总数将增至最高约1.67亿股,占h股发行总数的10%(在h股超额配股权行使之前)。

“目前,散户的认购金额已经超过10倍,触发了回调机制,这反过来又激发了他们获取新利润的更大热情。”前述互联网券商消息人士透露。目前,散户一些投资者正在要求家人快速开户,参与蚂蚁集团的高杠杆创新,以争取更高的成功率。

卖点差异

A股蚂蚁也很受欢迎,线下订阅倍数达到284倍。

根据公开信息,蚂蚁金服将在A股,发行不超过16.7亿股新股,其中13.4亿股将战略性地放在股票,供机构和个人投资者在股票“创造新的”3.34亿股(在绿鞋机制之前)。

按每股价格计算,绿鞋之前A股的总筹资规模为1150亿元,其中A股机构和个人投资者的“创新”规模超过220亿元。

根据10月26日晚在上交所发布的公告,蚂蚁的初始询价计划申购760多亿股,整体线下申购倍数达到284倍。

一些在A股投资的机构人士告诉记者,他们参与了蚂蚁网络下的创新。此外,蚂蚁的在线“新”订阅将于10月29日进行,大量投资者渴望尝试。

宣家金融, CEO林佳一表示:“A股所有的新基金都参与了蚂蚁的线下配售,目前所有参与的产品都已分配完毕。上周五报价入围。目前只能预估配售金额,具体配售会明确分配。”

“据我所知,所有的新机构都在积极参与这个机会。另外,身边的朋友打算以自己的名义参加蚂蚁在线。”林佳一说。

“目前蚂蚁的估值比较高,但由于上市后发行量小,预计会贡献一些无风险的超额收益。”林佳一预言。

然而,对于新的选择,林佳一表示,“因为开盘将在新下线的第一天出售,风险更可控,短期内可以说是无风险的。”

他不建议普通投资者在蚂蚁高开之后买入投资“目前的发行估值和上市后的市场情绪估值明显被严重高估,透支了多年的业绩,投资者应该耐心等待其回落到合理估值后再考虑配置”。

一位公共投资总监表示:“我们非常看好参与蚂蚁创新,觉得风险不大。建议投资者积极参与蚂蚁创新。”但他说,蚂蚁新配好之后,“第一天看到增加,大概就卖了”。

基金另一家大型公司科技创新委员会的经理基金,也表示,他管理下的基金正参与抗击新蚂蚁。“大家基本都会参与,还有新收获的期待。”。然而,它认为“每个人的新目的基本上都是兑现收益。”

格雷投资总经理张克星也表示,该公司参与了A股的创新“蚂蚁创新是目前的定价方式。我们认为短期内可能会有一定的波动,尤其是港股,可能有风险。不过,长期公司还是有很大的发展空间的,这对应着更高的市值,所以如果你长期持有股票,不会有太大风险。”

“我们将保持它很长一段时间,并将n

尚德固投资董事长赵表示:“我们公司参与了蚂蚁的新市场认购。身边的人参与度不是特别强,因为估计胜率可能更高。人们普遍预计,蚂蚁上市首日将推动大盘掀起一波行情,不应立即出售。”

私募派派网络未来之星基金,经理胡博表示:“目前,我们主要通过认购公募基金,参与蚂蚁集团的线下配售,因为科技创新板的线下配售对私募的要求更高,需要连续两个季度管理规模。10多亿。”

“目前蚂蚁集团上市定价68.8元,估值水平约为2020年PE的47倍。在科技创新板块上市后,预计在-,的涨幅将达到50%和100%,在60-相应的估值水平约为80倍或更高,可见估值一直处于较高水平。所以我们认为蚂蚁的初始投资价值并不明显。估值需要一段时间整理消化,这是比较好的时机,因为蚂蚁集团未来的成长还是比较确定的。”胡博说。

“这次蚂蚁集团采取了联合发行a股和h股的方式,所以对于个人投资者来说,港股是更好的参与方式。”胡博说。

华辉创富投资总经理袁华明也表示,将在资金和合规范围内积极参与蚂蚁创新。

“尽管在IPO发行正常化、科技创新板和创业板,上市公司数量增加的背景下,下降,新股收益率和破发新股风险都在增加,但蚂蚁获取新利润的现象相当普遍。这是因为考虑到蚂蚁上市对A股市场科技创新生态系统建设的重要意义,定价、资本和政策层面将协调蚂蚁上市,实现包括投资者在内的多赢。”原华说得很清楚。

“当然,考虑到蚂蚁的规模和新股的定价,炒作的空间不会太大,投资者也不要有太高的回报率。”原华说得很清楚。

方正中期资产管理部投资总监朱表示:“蚂蚁玩新,不建议大规模参与。蚂蚁的市盈率估值过高,整体市值过大。短期来看,流通中只有很小的投机价值。从长远来看,如果蚂蚁的愿景实现了,它就有投资价值,解禁后跌了就可以买。”

(《21世纪经济报道》)

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