「今日股票」这家公司曾被“踢出”新三板创新层 现转战科创板

10月27日,智阳创新科技有限公司(以下简称“智阳创新”)将出席科技创新委员会会议。

IPO日报发现,2019年7月之前,智洋创新也被命名为山东智洋电气有限公司。现在公司新名字虽然加了“创新”二字,但公司还是在2017年被踢出了新三板创新层。

那么,公司的“创新”表现如何呢?

未入选2017年创新层

智阳创新在科技创新委员会会议草案中表示,公司是中国电力智能运维分析管理系统的专业提供商,通过对输变电配电环节电力设备运行状态及周边环境的智能监测和数据分析,提供集监测、管理、分析、预警、报警、联动于一体的智能运维分析管理系统。

但《IPO日报》发现,智洋创新并未入选2017年新三板创新层。

2015年1月,名为山东智洋电气有限公司的智洋创新登陆新三板。

2015年12月,证监会发布《关于进一步推进全国中小企业股份转让系统发展的若干意见》,提出实行国有股转让制度内部分层。目前分为基础层和创新层,逐步完善市场层级。

在此背景下,智洋创新入选2016年新三板创新层,代码为831681。

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2016年创新层列表汇总,数据来源:股份转让系统

然而,2017年5月,公布,创新层的上市公司名单中没有智洋创新的名字,智洋创新也从创新层转移到了基础层。

值得一提的是,国有股转让公司在2018年5月宣布,市场分层是新三板市场的一项基本制度。自2016年正式实施以来,市场分层的选择机制和资源配置的导向作用已经初步显现。

降级后,智阳创新于2017年11月宣布计划终止新三板上市,理由是公司发展战略规划和业务发展的需要。

IPO日报给智洋创新发了采访提纲,但截至发稿时,尚未收到回复。

发起人持有超过7%的股份

2018年1月31日,智洋创新终止上市。此前新三板的经纪人是西南证券。

2018年4月,智洋创新通过增资引入民生证券全资子公司民生投资。民生共投资3600万元,获得当时智洋创新7.07%的股份。

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增资汇总,数据来源:会议稿

一位资深企业管理顾问在接受《IPO日报》采访时表示,如果保荐人及其重要关联方持有发行人7%以上的股份,则应与一家无关联保荐人共同履行保荐责任,无关联保荐人为第一保荐人。

也就是说,在持股比例不变的情况下,民生证券可能不会成为智阳创新之后科技创新板IPO的独家保荐人。

幸运的是,智洋在创新后增加了资本。截至科技创新板块会议,民生证券持股比例已降至6.27%。

据《IPO日报》初步统计,如果智洋创新在科技创新板块成功上市,民生证券将会大赚一笔。截至10月23日,《东方财富》显示,科技创新板块盈利企业平均市盈率为110.47倍。如果按照智洋创新2019年净利润计算,其市值可能是94.21倍。考虑稀释后,民生证券将盈利4.07亿元。

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所有权结构汇总,数据来源:会议草案

做研发比做销售好?

继2019年5月与民生证券签署上市辅导协议后,智洋创新也由山东智洋电气有限公司更名为智洋创新科技有限公司,并于2019年5月更名为智洋创新科技有限公司

智洋创新2020年10月在公布召开的会议显示,公司2017年至2019年及2020年上半年的营业收入分别为1.37亿元、2.19亿元、3.29亿元和1.62亿元,归属于母亲的净利润分别为2843.11万元。3997.39万元,8527.77万元,29632。

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财务总结,数据来源:会议草稿

虽然业绩增长明显,但智阳的创新业绩依赖于国家电网及其下属企业,分别占同期营业收入的73.22%、72.98%、70.77%和53.43%。

在此背景下,智洋创新同期R&D费用均低于销售费用,分别为1535.2万元、2235.2万元、2937.8万元和1390.73万元,销售费用分别为1920.2万元、2770.11万元、3348.4万元和1890.08万元。

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财务数据对比,数据来源:IPO日报

此外,智阳创新R&D人员2017年至2019年的平均年薪分别为10.32万元、12.48万元和15.54万元,同期销售人员的平均年薪分别为12.36万元、15.96万元和18.12万元。

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「今日股票」这家公司曾被“踢出”新三板创新层 现转战科创板插图(6)

(IPO日报)

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